Delta中性期权交易
此时，该期权组合的delta值为+200： +800+(-15)×40=+200. 那么，投资者需要卖出200份标的现货，使得组合保持delta-gamma中性。 Delta-Gamma-Vega对冲. 当期权组合处于delta-gamma中性下，尽管期权组合价值受标的资产价格变化的影响较小，但受标的资产价格波动的影响显著。 在上期的期权"到期日"交易策略中，我们提到随着到期日临近，期权价格会大幅下跌，因此若在临近到期日前买入期权并持有到期，那么期权到期时可以赚取内在价值与权利金成本的差额而获益。并且实证研究表明，在距离到期日第3天和第4天买入平值看涨和看跌期权的收益更高，且买入平值策略 PortfolioInsurance Greeks 希腊字母度量期权的风险，用于期权头寸的风险管理期权做市商 金融机构地期权交易员 期权价值的决定因素包括股价、到期时间、波动率、无风险利率以及执行价格，其中易变的因素有四个： 股价：Delta, Gamma 到期时间：Theta 波动率：Vega 无风险利率：Rho Greeks Delta是期权价值对标 Delta中性交易方法需要根据Delta值的变化对仓位进行调整，而能否最终盈利，仓位调整方式最为关键。一般而言，投资者有多种方法来决定何时调整
对冲的艺术——delta中性交易 - 金融工程（数量金融）与金融衍生 …
波动率与Delta相辅相成，因此在进行期权波动率交易时，通过保持Delta中性，排除来自标的物涨跌方向的干扰，利用波动率套利交易获得收益。常用的波动率策略有跨式套利、宽跨式套利、蝶式套利、日历价差套利以及其他通过Delta对冲的波动率交易策略。 中国第一家期货期权门户网站,期权中国网（www.qiquanchina.com）隶属于北京奥佩森投资管理有限公司,创立于2012年11月,是国内第一家期货期权垂直门户网站.网站专注于期货,期权投资交流服务领域,力求为期权投资者提供更加丰富的业内资讯,交易技巧以及专业人士的建议点评,同时也广邀业内资深投资人 期权交易策略及案例 期权波动率交易策略大多是Delta中性的，这涉及到对冲操作。 1张股票期权对应100股，因此，当股票价格上涨1元，期权价值将上涨30元(A股的50ETF股票期权1份对应10000份基金)。
delta是在期权中一个非常重要的要素，其中delta中性交易就是一种比较特殊的策略渠道，很多投资者不懂期权中delta中性策略是什么？小编在下文中就告诉告诉大家。
卖出期权 华泰期货研究院 量化组 杨子江 量化研究员 0755-23887993 yangzijiang@htfc.com 从业资格号：F3034819 值看涨期权，并根据该看跌期权的 动态对冲与Delta 中性策略 Delta 对冲：通过动态对冲规避掉标的物价格（Delta）对投资组合的影响后，则能将交
期权星球专栏 — 每周一学 — 定位通俗易懂 系统性介绍期权知识和交易技巧 作者：谢接亮（Vega） 来源：期权星球（ID:vix-777） 《希腊字母系列专栏》上文中对希腊字母作了个笼统和概括性的介绍，其主要的用处就是预估期权价格变化多少或变化的各个方面，我们再用几个篇幅对4个希腊字母的应用
1）知识点：Delta； 2）重点：Delta中性、Delta运用； 3）难点：Delta中性、Delta运用;； 4）讲授方式：分析说明、图示说明、举例说明。 问题： ① 以下哪些头寸可能实现Delta中性？ A.买看跌期权， Delta值是做多Gamma交易需要关注的另外一个核心。正如前文提到的，想要在价格波动中不判断方向而获利，前提就是要保持持仓的Delta中性，而且Delta是动态平衡的。我们先来看看起初买入的平值期权是如何达到Delta值中性的。 （四）期权Gamma在Delta中性交易中的重要性. 构建Delta中性的期权策略可以有多种方式，有的Delta中性策略拥有正的Gamma，有的拥有负的Gamma。 一般而言，如果一个Delta中性策略拥有正的Gamma，则在标的资产价格快速涨跌是总头寸会有盈利，大多数Delta中性策略在建立 Delta值衡量的是当其他参数不变的情况下，标的资产价格变化导致的期权价格变化幅度。 从数学角度出发，delta代表了期权的公允价格对标的资产价格的一阶导数， Delta是S的函数，同时它也是执行价格和到期时间的函数。 因此，在标的物的无穷小的价格变化下，一个delta中性的头寸价格变化为零。 交易员构建Delta中性策略，是为了将自己不确定的风险（标的价格变化幅度及方向）转移为自己比较擅长的风险。例如，Delta中性的期权组合不会随标的价格变化而变动，但是仍会受到标的波动率的影响，此外组合也会受到时间损耗的影响。 n 未来波动率减小，Delta中性组合未来的价值将减少，卖出Delta中性组合。 在期权合约交易策略的选择中，我们需要更加具有灵活性，而不是局限在单一的方案中，OKEx分析师为大家综合了如下的策略：
Delta值_百度百科 - baike.baidu.com
Gamma 与Gamma 中性交易 - hongyuanqh.com 期权的Gamma 值是指期权的delta 随标的资产价格变化而变化的速度。在期权常见 的五个希腊字母中，Delta 与Gamma 是仅有的互相紧密联系的两个字母。仅有Gamma 衡量了另外一个希腊字母的变化情况，对期权交易者而言，深入理解Delta 与Gamma 是至关重要的。 学期权 如何用好期权计算器之三 Delta的奥妙 | 权翼量化金融 以标的股票的买、卖来实现期权组合交易的市场中性，是期权市场最重要的手段。我们称这一操作为Delta对冲操作，就是以股票对冲掉期权的Delta风险。 为什么要对冲Delta, 市场中性后怎么盈利？这可能是很多初学者的问题。